Un altro titolo nel portafoglio virtuale…

“Radyne Corporation” (NASDAQ:RADN) adesso a 9.48$. E’ un titolo “Hidden Gems”, credo ancora attivo.

..e mi sembra ancora piu’ opportuno…

…anche Akamai (NASDAQ:AKAM) a 32.76$ al portafoglio Virtuale. Full disclosure: AKAMAI e’ una raccomandazione del servizio Rule Breakers dei Motley Fool. Un giorno un post anche per AKAMAI!

Mi sembra opportuno aggiungere

altre Toyota (NYSE: TM) al portafoglio virtuale adesso a 105.11$!

Motley Fool e il servizio “Stock Advisor”: ovvero come comprare “Marvel” (MVL) quando valeva 3.47$ e “Corporate Executive Board” (EXBD) quando quotava a 28$

In questo articolo intitolato “Profit From Market Timing”, Rich Duprey ricorda quelli che furono tra i migliori investimenti o, se preferite, tra le raccomandazioni piu’ azzeccate di Tom Gardner (co-fondatore dei Motley Fool) per i sottoscrittori delle newsletters dei Motley Fool.

Nel paragrafo che comincia con il sottotitolo “Essere avidi quando gli altri sono impauriti” (vedi Charlie Munger e Warren Buffett, ndr), Rich Duprey ricorda che una delle prime raccomandazioni fatte da Tom Gardner per la newsletter “Stock Advisor” era “Marvel Entertainment” (NYSE: MVL), raccomandandola ed acquistandola ad un prezzo (split-adjusted) di 3.47$.
Mentre scrivo Marvel ha chiuso la giornata a 22.75$: un ritorno di piu’ del 550%.

Aggiunge Rich Duprey che un’esperienza simile e’ capitata anche a David Gardner, fratello di Tom e anche lui co-fondatore dei Motley Fool, con “Corporate Executive Board” (Nasdaq: EXBD), la sua raccomandazione datata Luglio 2002 sempre per la newsletter “Stock Advisor”: la acquisto’ e raccomando’ a 28$: sempre mentre scrivo EXBD ha chiuso la giornata a 75.84$

L’articolo mette in evidenza come sia impossibile e, in conclusione, non importante cogliere esattamente il minimo o il massimo di un’azione. Dopo aver acquistato MVL a 3.47$, Tom Gardner la vide scendere fino a 2.66$ nei mesi seguenti, cosi’ come nel caso di EXBD che dopo essere stata acquistata e raccomandata a 28$ scese ancora fino a 25$.

La “lezione” che ne trae Rich Duprey (e che sta – insieme ad altri principi altrettanto importanti – alla base della filosofia di investimento dei Motley Fool) e’ che nessuno e’ in grado, in maniera continua, di azzeccare il minimo o il massimo di un’azione.

Nell’articolo viene anche ricordato uno studio di William Sharpe che dimostra che chi fa trading cercando di fare “market timing” deve azzeccare l’82% delle operazioni solo per pareggiare i ritorni realizzati dagli investitori “buy and hold”. Vale a dire che mentre gli investitori a lungo termine se ne stavano seduti tranquilli, i traders si agitavano per scoprire quale fosse il miglior momento per entrare od uscire, per – alla fine dei conti – non ottenere necessariamente guadagni maggiori.

Aggiornamento mio Portafoglio “virtuale”…!

Ho appena (ri)comprato “Interdigital” (IDCC) @21.38. Vedremo e postero’ anche su questa societa’/titolo/business.

Valero Energy Corp. (VLO): come e’ arrivato a + del 600%

La prima raccomandazione dei Motley Fool per la newsletter del servizio “Hidden Gems” (o come vedere il proprio investimento iniziale moltiplicato per piu’ di 7 volte!)

Sempre “scavando” nel sito dei Moltley Fool per cercare di sapere piu’ esattamente il periodo ed il prezzo al quale era stato raccomandato il titolo Valero Energy (VLO), mi sono imbattuto in questo articolo: “running on fumes” (che al tempo era una rubrica).

L’articolo di Bill Mann risale al 26 maggio 2004, ma e’ contenuta l’informazione che cercavo: sempre alla fine – nella disclosure – troviamo: “Valero was a selection in the June 2003 inaugural issue of Motley Fool Hidden Gems“. Giugno 2003! Da altri articoli si potra’ constatare che e’ stato ri-raccomandato ancora in seguito (in occasione di forti ritracciamenti, ritenuti evidentemente dagli analisti del team “Hidden Gems” un’occasione di entrata o di accumulo), ma lascio questa ricerca per un altro post in futuro.

Non sono necessarie altre grandi ricerche per sapere il prezzo esatto al quale fu fatta la raccomandazione di VLO: in questo articolo intitolato “Valero Comes Closer to the Edge” del 27 aprile 2005 si puo’ leggere:
“It was this whole dynamic that enticed me…to recommend Valero in the September 2002 edition of Motley Fool Select at $17.15, and then again to recommend it for the inaugural issue of Motley Fool Hidden Gems at $18.93, both selections of which have been three-baggers”.

Scrivero’ in un altro post a proposito dell’origine di questo gergo usato anche dai Motley Fool per indicare un titolo che ha raddoppiato (two-bagger) o triplicato (three bagger) o – come nel caso di VLO al prezzo di circa 70$ odierni – ancora di piu’.

Ma attenzione! L’articolo e’ del 27 aprile 2005 e successivamente (precisamente il 16 dicembre 2005) il titolo VLO e’ stato “splittato” (due titoli per uno), quindi per poterlo paragonare con la quotazione attuale dobbiamo considerare (e mi riferisco solo alla raccomandazione relativa a “Hidden Gems”) una quotazione di $18.93/2=$9.465 ad azione circa: e scrivo circa perche’ non considero i dividendi staccati durante il periodo di tempo che va da allora fino ad oggi!

Senza considerare i dividendi ed alla quotazione odierna di circa 70$ – per chi era gia’ iscritto alla newsletter e compro’ il titolo – come minimo un guadagno del 639%: un (piu’ che) “seven-bagger”.

Nei prossimi post vorrei continuare – magari discutendone con qualche frequentatore del blog – presentando altre raccomandazioni  (alcune delle quali “storiche”) del servizio “Hidden Gems” dei Motley Fool: NILE, MIDD, BBBB, PRAA, BWLD, ATHR, etc…

A risentirci.

Ctrip.com International Ltd. (CTRP): altra breve storia…

Altre breve ricerca su di una raccomandazione del servizio/newsletter “Hidden Gems” dei Motley Fool

Nella pagina iniziale del sito dei Motley Fool in alto a destra nel campo “Quotes” inserisco il ticker CTRP e vado nella pagina dedicata a Ctrip.com. Il piu’ recente articolo disponibile risale al 28 settembre 2007: Another Path to Profit: Riding Dell’s Coattails.
Andiamo all’articolo e scorrendolo possiamo trovare gia’ alcune informazioni “interessanti”: tra le altre cose parla del CEO Min Fan che fu uno dei fondatori dell’azienda. L’autore dell’articolo – Dave Mock – scrive che “Dedicated owner management has helped the Motley Fool Hidden Gems recommendation grow revenue at nearly an 80% rate over the past five fiscal years”. Si, CTRP e’ una raccomandazione della newsletter “Hidden Gems” ed il fatto che abbia avuto dei managers al contempo proprietari e dedicati all’azienda ha fatto si che potesse far crescere i ricavi ad un tasso annuale quasi dell’80% negli ultimi cinque anni. Dave Mock aggiunge: “pricing Ctrip north of 90 times earnings, the company has strong cash flow and is expected to grow at a 33% rate for the next five years”. Si, nonostante CTRP (al momento in cui l’articolo veniva scritto) avesse una quotazione che valeva oltre 90 volte gli utili, dispone anche di un notevole flusso di cassa e gli analisti stimano che crescera’ ad un tasso del 33% per i prossimi cinque anni.

Alla fine troviamo la disclosure: “Ctrip has returned a whopping 252% since it was first singled out for Motley Fool Hidden Gems newsletter subscribers”. Ebbene si, CTRP fu raccomandata per la prima volta ai sottoscrittori della newsletter “Hidden Gems” ben…udite, udite…il 252% fa! Quindi intorno ai 21$-22$ (centesimo piu’ o meno) a seconda della quotazione esatta al momento della stesura dell’articolo. Complimenti ancora Motley Fool e soprattutto al team di analisti della newsletter “Hidden Gems”…

Saluti e a risentirci (i commenti sono benvenuti, ovviamente)

Dawson Geophysical (DWSN): una breve storia…

Breve ricerca su di una raccomandazione del servizio/newsletter “Hidden Gems” dei Motley Fool
Vorrei segnalare un articolo datato 19 Giugno 2007 nel quale Billy Fisher tesse le lodi di “Dawson Geophysical” (DWSN), che (come riportato nell’articolo) fu scelta il 7 Dicembre 2006 (si, il 7 Dicembre 2006, quando valeva circa 36$) da Ryan Fuhrmann come “Best Small Cap for 2007″. Alla fine dell’articolo si puo’ notare la discolure: Dawson Geophysical e’ una raccomandazione del servizio “Hidden Gems”. Ma quando era stata raccomandata DWSN dalla newsletter “Hidden Gems”? In quest’altro articolo – dove appunto viene scelta come “Best Small Cap for 2007″ – gia’ viene indicata, nella disclosure, come raccomandazione attiva della newsletter “Hidden Gems”: se seguiamo un link presente in questo articolo – si trova sottolineato ed in colore blu (“little company with big plans?”) – andiamo a finire a quest’altro articolo , datato 30 Novembre 2006: anche qui, ovviamente, e’ gia’ una raccomandazione attiva della newsletter “Hidden Gems”.
Una breve parentesi: in quest’ultimo articolo vengono riportati i tratti e le caratteristiche che David Gardner (co-fondatore dei Motley Fool e advisor della newsletter “Hidden Gems”) cerca nelle aziende che raccomanda. Insomma quelle piccole aziende (o business o imprese) che lui pensa che saranno le “grandi imprese” da qui a vent’anni devono avere le seguenti caratteristiche
1. Fondatori/proprietari con partecipazione azionaria consistente
2. Prospetti finanziari facili da leggere
3. Patrimonio solido con poco o niente debito
4. Ratios che sottostimino il tasso di crescita dell’azienda e del suo cash flow
5. un business dominante in una nicchia profittevole
6. Grande margine di crescita
Nell’articolo c’e’ anche un altro link che porta ad un’informazione importante, ma ne parlero’ magari in un altro post.
La domanda che mi faccio a questo punto e’: ma DWSN quando e’ stata inizialmente raccomandata ed a quale prezzo? Allora cerco articoli piu’ vecchi e trovo il seguente articolo.
In questo articolo (che e’ una rubrica in pratica, mi pare giornaliera: ma anche di questi articoli intitolati “This Just in: Upgrades and Downgrades” magari scrivero’ in un altro post) l’autore Rich Smith parla dell’upgrade di DWSN da parte di Capital One Southcoast. E siamo al 6 Febbraio 2007. Ad un certo punto scrive: “But does anyone have a longer, and unequivocally good, track record on Dawson, you ask? Motley Fool Hidden Gems co-lead analyst Bill Mann does. He picked Dawson for our portfolio a good year before Capital One found it, and the stock has generated a 37% return for our members since then (versus a 14% rise in the S&P)”.
Cosa? Si, Il servizio “Hidden Gems” (e precisamente il suo “co-lead analyst” Bill Mann) aveva scelto DWSN un anno PRIMA che Capital One “trovasse” DWSN ! Quando e’ stato scelto da Capital One e’ facile sapere: o attraverso Yahoo Finance alla pagina dello storico dell’ opinione degli analisti su DWSN o attraverso CAPS (in un altro post parlero’ anche di CAPS) alla pagina che traccia Capital One
Se il 6-7 Febbraio 2007 era gia’ passato “a good year” da quando DWSN era stata raccomandata dalla newsletter “Hidden Gems” dei Motley Fool, allora si puo’ constatare dallo storico delle quotazioni di DWSN che il titolo in questione tra il 1 gennaio 2006 e il 6 febbraio 2006 era trattato da un minimo di 29.738$ ad un massimo di 33.36$ (considerando il prezzo di chiusura).

Si potrebbe sapere con precisione, poiche’ le raccomandazioni del servizio Hidden Gems sono mandate ai sottoscrittori l’ultimo giovedi’ del mese alle 12.00 locali e anche qui uso cio’ che scrivo come promemoria per scrivere in un prossimo post a proposito di un esempio di cio’ che successe alle quotazioni di un titolo con una delle ultime due raccomandazioni del 27 settembre 2007.

Conclusione: al prezzo di chiusura di ieri sera (16 ottobre 2007, 78.77$) DWSN era quotata da un +136% a un +164% circa dal prezzo della raccomandazione…ma…cercando ancora piu’ a fondo nel sito dei Motley Fool trovo questo articolo del 4 maggio 2006 nel quale possiamo leggere “…Dawson is now up 16% since our December 2005 recommendation”. DWSN e’ stata quindi raccomandata con il numero di dicembre 2005 della newsletter (da notare che nell’articolo di Bill Mann viene ricordato anche come nel follow-up di Aprile 2006 l’acquisto di DWSN viene definito “the best risk-adjusted buy” e ricorda che il movimento temporaneo del prezzo dell’azione e’ meno importante del valore del business sottostante).
Siamo arrivati alla fine: partendo dal presupposto che le raccomandazioni del servizio “Hidden Gems” vengono spedite via mail agli abbonati l’ultimo giovedi’ del mese, il titolo e’ stato raccomandato per la prima volta il 29 dicembre 2005 ad un prezzo compreso tra 30.65$ (il minimo del giorno) e 30.77$ (il prezzo di chiusura del giorno). Che corrisponde – al prezzo di chiusura di ieri sera (16 ottobre 2007, 78.77$) – ad una plusvalenza (escluso il deprezzamento del dollaro) del…155%-156% circa.

Saluti e al prossimo post

Primo VERO post…?

Ieri ho comprato Toyota (TM) a 108.94$ ed oggi Sierra Wireless (SWIR) a 18.47: nei prossimi giorni (se avro’ tempo) commento su questi acquisti….!